Dernière mise à jour le 26/02/2018
En ce début d’année 2018, les sociétés de gestion annoncent le rendement 2017 de leurs SCPI. Selon l’ASPIM, le taux de distribution moyen 2017 des SCPI d’entreprise est de 4.43%, en légère baisse par rapport à 2016 (4,64%). Dans cet article, retrouvez la performance 2017 de toutes les SCPI de rendement, ainsi que notre classement 2018 des meilleures SCPI.
Le succès des SCPI ne se dément pas
En 2017, la collecte nette globale des SCPI d’entreprise a atteint un nouveau record annuel avec plus de 6 milliards d’euros, soit une augmentation de 15,2% par rapport à 2016.
Au fil des années, les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) sont devenues un placement de plus en plus prisé des français. Face à l’érosion du rendement des placements sans risque comme le livret A (0,75%) et le fonds en euros de l’assurance vie (1,80% en 2016 et environ 1,50% attendu en 2017), les SCPI affichent un rendement intéressant pour une prise de risque jusqu’ici modérée.
Avec plus de 40 milliards d’épargne placée dans les SCPI, on est encore loin du livret A (400 milliards d’euros) et de l’assurance vie (1 600 milliards d’euros). Néanmoins, la croissance est impressionnante.
Le rendement 2017 des SCPI en légère baisse
Selon l’ASPIM (Association des Sociétés de Placement Immobilier), en 2017, les SCPI d’entreprise ont vu leur taux de distribution atteindre 4,43%, en légère baisse par rapport à 2016 (4,64%).
Pour rappel, le rendement d’une SCPI, ou TDVM (Taux de Distribution sur Valeur de Marché), correspond au rapport entre le dividende versé au titre de l’année n et le prix moyen de la part au titre de l’année n .
Pourquoi des taux de distribution en baisse ?
Cette évolution s’explique par une augmentation du prix moyen des parts des SCPI (+1,79%) combinée à une politique de distribution mesurée de la part des gestionnaires (- 3,28%).
En effet, face à une demande de plus en plus importante et grâce à une conjoncture économique favorable, les prix des parts de SCPI augmentent tandis que les revenus locatifs stagnent voire diminuent. Le rendement des SCPI est donc tiré vers le bas.
De plus, lorsqu’elles collectent des fonds, les sociétés de gestion de SCPI ont l’obligation d’investir. Mais comment faire pour répondre à une demande croissante avec une offre limitée, sans dégrader la qualité des immeubles acquis ? Les sociétés de gestion n’ont pas toutes la même stratégie.
Les stratégies des sociétés de gestion
Certaines limitent leur collecte de façon à conserver un niveau d’exigence élevé sur la qualité des immeubles acquis.
D’autres pratiquent la diversification. Elles investissent dans des secteurs de l’immobilier professionnel autres que les bureaux et les commerces, qui présentent un potentiel économique intéressant, comme par exemple les secteurs de la santé (crèches, écoles, EHPAD) ou encore de l’hôtellerie.
Elles s’ouvrent également à l’international en investissant dans d’autres zones géographiques que la France, comme par exemple l’Allemagne ou encore le Portugal, l’Irlande ou les Pays-Bas. Elles profitent ainsi du potentiel économique de ces pays mais également des conventions fiscales nouées par la France avec chacun de ces pays, qui permettent de bénéficier d’une fiscalité plus douce.
Les premiers rendements 2017 – Corum : 6,45%
Corum AM tient la tête du classement des meilleurs taux de distribution 2017. Ainsi, Corum a distribué 6,45% en 2017, un rendement inchangé par rapport à 2016. Sa nouvelle SCPI, Corum XL, lancée en 2017 a rapporté 6,58%. Cette SCPI investit en Europe dans et hors de la zone euro.
Voisin garde un taux de distribution 2017 relativement stable par rapport à 2016 avec 5,97% pour Epargne Pierre, la SCPI de bureaux.
Chez La Française les SCPI ont distribué entre 3,80% et 5,05%. À noter la bonne performance de Pierval Santé, qui rapporte 5,05%, quasi-stable par rapport à 2016 (5,15%).
La SCPI Coeur de Ville, spécialisée Commerces, chez Sogenial a annoncé un taux de distribution de 5%.
Avec 4,98%, Cap’Hebergimmo, la SCPI spécialisée dans l’hotellerie de Foncia Pierre Gestion, reste dans le peloton de tête des meilleurs taux de distribution à ce stade des annonces.
Chez Sofidy, les SCPI ont rapporté entre 2,98% et 4,88% pour Efimo 1.
Chez Perial, PF1 distribue 4,35%, PFO 4,91% et PFO2 4,43%.
La SCPI Accès Valeur Pierre chez BNP Paribas a rapporté 4,36%, en légère baisse de 0,37 point par rapport à 2016.
RENDEMENT 2017 de toutes les SCPI
| Société de gestion | SCPI | Thème | Taux de rendement | |
|---|---|---|---|---|
| 2017 | 2016 | |||
| ADVENIS IM | Eurovalys | Bureaux | 4,50% | 4,50% |
| AEW CILOGER | Actipierre 1 | Commerces | 5,07% | 5,15% |
| AEW CILOGER | Actipierre 2 | Commerces | 4,89% | 5,05% |
| AEW CILOGER | Actipierre 3 | Commerces | 4,98% | 5,06% |
| AEW CILOGER | Actipierre Europe | Commerces | 4,00% | 4,31% |
| AEW CILOGER | Atout Pierre Diversification | Diversifié | 4,14% | 4,11% |
| AEW CILOGER | Pierre Plus | Commerces | 4,00% | 4,43% |
| AEW CILOGER | Fructipierre | Bureaux | 4,04% | 4,29% |
| AEW CILOGER | Fructiregions Europe | Bureaux | 4,80% | 5,17% |
| AEW CILOGER | Laffitte Pierre | Diversifié | 4,06% | 4,82% |
| AMUNDI IMMOBILIER | Edissimo | Bureaux | 4,23% | 4,47% |
| AMUNDI IMMOBILIER | Gemmeo Commerce | Commerces | 3,89% | 3,68% |
| AMUNDI IMMOBILIER | Genepierre | Diversifié | 4,47% | 4,88% |
| AMUNDI IMMOBILIER | Rivoli Avenir Patrimoine | Bureaux | 3,98% | 4,14% |
| ATREAM | Atream Hôtels | Hotellerie | 4,80% | – |
| BNP PARIBAS | Acces Valeur Pierre | Bureaux | 4,36% | 4,73% |
| BNP PARIBAS | Accimmo Pierre | Bureaux | 4,08% | 4,54% |
| BNP PARIBAS | France Investipierre | Diversifié | 4,42% | 4,66% |
| BNP PARIBAS | Pierre Selection | Commerces | 3,94% | 4,00% |
| BNP PARIBAS | Soprorente | Diversifié | 4,46% | 4,55% |
| BNP PARIBAS | Opus Real | Bureaux | NA | NA |
| CM-CIC | CM-CIC Pierre Investissement | Bureaux | 4,13% | 4,21% |
| CORUM AM | CORUM | Diversifié | 6,45% | 6,45% |
| CORUM AM | CORUM XL | Diversifié | 6,58% | NA |
| FIDUCIAL | Buroboutic | Diversifié | 4,55% | 5,15% |
| FIDUCIAL | Ficommerce | Commerces | 4,52% | 4,76% |
| FIDUCIAL | Logipierre 3 | Hotellerie | 5,16% | 5,53% |
| FIDUCIAL | Pierre Expansion | Diversifié | 4,94% | 5,10% |
| FIDUCIAL | Selectipierre 2 | Bureaux | 3,92% | 4,87% |
| FONCIA PIERRE GESTION | Cap’Hergergimmo | Hotellerie | 4,98% | 4,80% |
| FONCIA PIERRE GESTION | Foncia Pierre Rendement | Commerces | 4,59% | 4,66% |
| FONCIA PIERRE GESTION | Le Patrimoine Foncier | Bureaux | 4,48% | 5,05% |
| FONCIA PIERRE GESTION | Placement Pierre | Bureaux | 4,76% | 5,16% |
| FONCIERE ET TERRITOIRES | Nord-Est Horizon | Diversifié | 5,18% | 5,00% |
| FONCIERE ET TERRITOIRES | Rhônes Alpes Mediterrannée | Commerces | 5,24% | 5,00% |
| FONCIERE ET TERRITOIRES | Ouest Cap Atlantique | Diversifiée | 5,02% | – |
| HSBC REIM | Elysées Pierre | Bureaux | 3,75% | 4,13% |
| IMMOVALOR GESTION | Allianz Pierre | Diversifié | 4,22% | 4,37% |
| LA FRANCAISE AM | Credit Mutuel Pierre 1 | Bureaux | 4,00% | 4,25% |
| LA FRANCAISE AM | Epargne Foncière | Diversifié | 4,54% | 4,70% |
| LA FRANCAISE AM | Eurofoncière 2 | Diversifié | 4,67% | 4,76% |
| LA FRANCAISE AM | Europimmo Market | Commerces | 4,00% | 2,26% |
| LA FRANCAISE AM | LF Europimmo | Bureaux | 4,22% | 4,56% |
| LA FRANCAISE AM | LF Opportunité Immo | Activité | 4,80% | 5,45% |
| LA FRANCAISE AM | LFP Pierre | Bureaux | 3,80% | 4,00% |
| LA FRANCAISE AM | Multimmobilier 2 | Diversifié | 4,60% | 4,76% |
| LA FRANCAISE AM | Pierre Privilège | Diversifié | 4,60% | 4,77% |
| LA FRANCAISE AM | Pierval Santé | Santé, Education | 5,05% | 5,15% |
| LA FRANCAISE AM | Selectinvest 1 | Diversifié | 4,01% | 4,25% |
| PAREF GESTION | Capirforce Pierre | Diversifié | 4,92% | 5,08% |
| PAREF GESTION | Interpierre France | Diversifié | 5,26% | 5,30% |
| PAREF GESTION | Novapierre 1 | Commerces | 4,00% | 4,30% |
| PAREF GESTION | Novapierre Allemagne | Commerces | 4,71% | 4,80% |
| PAREF GESTION | Cifocoma | Commerces | 5,02% | 4,87% |
| PAREF GESTION | Cifocoma 2 | Commerces | 5,10% | 4,56% |
| PERIAL | PF1 | Bureaux | 4,35% | 4,76% |
| PERIAL | PFO | Bureaux | 4,91% | 4,94% |
| PERIAL | PFO2 | Bureaux | 4,43% | 4,55% |
| PRIMONIAL REIM | Patrimmo Commerce | Commerces | 4,95% | 5% |
| PRIMONIAL REIM | Primopierre | Bureaux | 4,85% | 5% |
| PRIMONIAL REIM | Primovie | Santé, Education | 4,89% | 5% |
| PRIMONIAL REIM | UFI France | Bureaux | 4,76% | 4,74% |
| SOFIDY | Efimo 1 | Bureaux | 4,88% | 4,83% |
| SOFIDY | Immorente | Commerces | 4,73% | 4,84% |
| SOFIDY | Immorente 2 | Commerces | 2,98% | 3,06% |
| SOFIDY | Sofipierre | Diversifié | 4,62% | 4,68% |
| SOGENIAL | Coeur de ville | Commerces | 5,00% | 5,00% |
| SWISSLIFE REIM | Pierre Capitale | Bureaux | 4,25% | – |
| VOISIN GROUPE ATLAND | Epargne Pierre | Bureaux | 5,97% | 6,03% |
| VOISIN GROUPE ATLAND | Foncière Remusat | Commerces | 5,35% | 5,38% |
| VOISIN GROUPE ATLAND | Immoplacement | Diversifié | 5,51% | 5,49% |
| VEDOME CAPITAL PARTNERS | Vendôme Régions | Diversifié | 6,10% | 6,13% |
Classement 2017 des meilleures SCPI de rendement selon le taux de distribution
