Produits structurés assurance vie

Les produits structurés : une alternative aux supports d’investissement traditionnels

Article écrit le 30/06/2023 – Par MNGZI – Crédit photo : Shutterstock

Dans le contexte actuel, l’investisseur se trouve confronté à un dilemme : investir sur un support peu risqué mais à faible performance ou bien investir sur les marchés financiers pour espérer un meilleur rendement, mais en s’exposant aux fluctuations et au risque de perte en capital. Les produits structurés offrent une solution alternative. Explications.

Qu’est-ce qu’un produit structuré ?

Un produit structuré est un produit financier qui combine des éléments d’investissement tels que des actions ou des obligations et dont le fonctionnement répond à des besoins clients spécifiques en termes de rendement et de protection contre les risques. Les « règles du jeu » de ce type de produits sont connues à l’avance et certains paramètres sont fixés dès le départ :

  • La date de début d’investissement
  • La durée maximale de l’investissement (et donc la date de fin)
  • Le sous-jacent, c’est à dire l’indice de référence sur lequel le fonds est indexé
  • L’objectif de rendement annuel
  • Les mécanismes et conditions de perception du rendement et de remboursement à échéance
  • Le niveau de protection du capital. Attention, bien que ces produits offrent un certain niveau de protection du capital, le risque de perte en capital existe tout de même.

 

Prenons un exemple concret. Meilleurtaux Placement vient de lancer un produit structuré disponible dans ses contrats d’assurance vie et ses PER dont les règles du jeu sont les suivantes :

  • Indice de référence : Morningstar Transatlantic Selecte 50 decrement 50 point
  • Gain potentiel : 11 % par an (2,75 % / trimestre)
  • Durée: de 1 à 10 ans maximum
  • À l’issue de la première année d’investissement, si la performance de l’indice de référence est positive ou n’a pas baissé, alors le produit s’arrête, l’investisseur est remboursé et perçoit le gain de 11 %. Si l’indice de référence a baissé, le produit continue. La performance est ensuite vérifiée tous les trimestres. Si elle est positive ou nulle, le produit s’arrête, l’investisseur est remboursé et perçoit le gain de 11 % annualisé. Si le produit va jusqu’à l’échéance (10 ans) : si l’indice n’a pas baissé de plus de 20 %, l’investisseur est remboursé et reçoit un gain de 110 % (soit 11 % par an). Si l’indice a baissé de moins de 50 %, le capital est remboursé. Et enfin, s’il a baissé de plus de 50 %, l’investisseur subit une perte en capital égale à la variation à la baisse de l’indice.

Produits structurés : les avantages

Dans le contexte actuel, l’investisseur se trouve confronté à un dilemme : investir sur un support peu risqué mais à faible performance (même si les taux sont remontés) ou bien investir sur les marchés financiers pour espérer un meilleur rendement, mais en s’exposant aux fluctuations et au risque de perte en capital.

Les produits structurés offrent une solution alternative car ils permettent d’investir sur les marchés financiers tout en limitant le risque, avec des performances et les conditions de pertes connus à l’avance.

Les produits structurés offrent souvent un potentiel de rendement supérieur à celui des investissements plus traditionnels car ils sont opportunistes et recherchent des possibilités de croissance, des conditions de marché spécifiques ou encore explorent des stratégies d’investissement complexes.

Produits structurés : les points d’attention

Les produits structurés sont parfois complexes, ce qui peut rendre leur compréhension difficile pour les épargnants. Aussi, il est essentiel de lire attentivement les documents d’information avant de prendre une décision d’investissement, afin de comprendre pleinement les risques auxquels le fonds est exposé, la manière dont les rendements sont calculés et les avantages potentiels.

Bien que la plupart des produits structurés offre un certain niveau de protection du capital, le risque de perte partielle ou totale du capital investi existe. Aussi, encore une fois, il est important de bien comprendre les mécanismes de protection et les scénarios de risque associés au fonds.

Enfin, les produits structurés ont parfois une liquidité limitée car des restrictions peuvent être imposées (par exemple des périodes de blocage pendant lesquelles les rachats ne sont pas autorisés) et cela peut rendre difficile la sortie rapide en cas de besoin urgent de liquidités.